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华泰柏瑞上证中小盘交易型开放上证小盘式指数证券投资基金联接基金2019年第3季度报告

2020-01-06 10:01:04  作者:admin

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。

  注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

  报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。

  报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

  今年三季度市场呈现出明显的结构性行情,银行、非银及地产等权重板块表现疲软,以电子、半导体等为代表的高科技板块表现靓眼,期间申万电子行业指数上涨达20.2%。此前表现较佳的医药、食品饮料等板块在继续表现不俗,部分消费股纷纷创出了历史新高。整体来看,期间沪深300、中证500和中证1000分别下跌0.29%、0.19%和1.67%,创业板指受益于科技股结构性行情表现突出,期间上涨7.68%。从市场风格来看,成长性风格延续了今年上半年以来的强势表

  现,表现继续显著优于价值风格,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数分别录得-3.91%

  和4.19%的收益,中证500成长相对中证500价值亦同样获得了显著的超额收益。

  我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪业绩基准、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的累计跟踪偏离为2.780%,日均绝对跟踪偏离度为0.053%,期间日跟踪误差为0.088%,较好地实现了本基金的投资目标。

  展望未来,目前A股市场以沪深300指数为代表的的估值水平仍处于历史偏低水平,当前时点介入A股市场仍具有良好的收益风险比。不过当下市场结构性行情明显,个股及板块呈现出强者恒强,前期表现强势的部分消费类个股已存在估值偏高的问题,建议投资者对于这类个股逐步获利了结。虽然今年以来高分红\低估值板块一直表现滞涨,但我们认为这一策略在未来仍是有效的。A股及海内外的历史经验反复证明,高分红\低估值个股在长期不仅具有显著的超额收益,还具有低波动的特性。建议对于部分个股恐高的投资者,可以对高分红指数保持密切关注,一方面可以提高投资组合的防御性,另一方面有望在中长期内获得较好的超额收益。此外,最近一段时间科技板块受政策驱动及国产替代等基本面因素影响表现突出,我们认为这一板块将迎来较为长期的投资机会,不过后市个股的表现可能出现分化,建议投资者对于其中科技含量高、成长性突出且估值合理的个股板块保持密切关注。

  本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与业绩基准基本一致的投资回报。

  截至本报告期末,本基金份额净值为1.0362元,累计净值为1.0362元,本报告期基金份额净值增长率为-0.27%,业绩比较基准收益率为-3.03%。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  5.1.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

  本基金报告期内有单一机构持有基金份额超过20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资者赎回,可能导致巨额赎回,从而引发流动性风险,可能对基金产生如下影响:(1)延期办理赎回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时,投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。(2)基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进行资产变现,这将对基金资产净值产生不利影响,同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题,这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。上证小盘(3)基金投资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小,基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形,从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。(4)基金合同提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向,审慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响,同时将完善流动性风险管控机制,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。

  1、中国证监会批准华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金募集的文件

  3、《华泰柏瑞上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》

  投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热

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